La cartera de inversión de Álvaro
"Es solo para mi cartera de renta variable, es decir, que tengo más patrimonio en metales, en cripto, en fondos, Esto sería solo la parte de renta variable."— Alvaro · 45:28 ↗
El episodio aborda el tema de las inversiones, especialmente a la luz de un "rally alcista" en los mercados estadounidenses, influenciado por la inminente visita de Donald Trump a China, acompañado de figuras prominentes como Elon Musk, Jensen Huang y Tim Cook, junto a numerosos CEOs de grandes corporaciones.
Páginas del Modelo 720 en cartera pasiva: 1.530 páginas
Detalla su cartera de renta variable gestionada activamente, basada en opciones LEAP y acciones, con tesis en inteligencia artificial, defensa, espacio y salud; controla el riesgo según su capacidad de reponer capital, usando margen moderado.
// EN EL EPISODIO
El episodio aborda el tema de las inversiones, especialmente a la luz de un "rally alcista" en los mercados estadounidenses, influenciado por la inminente visita de Donald Trump a China, acompañado de figuras prominentes como Elon Musk, Jensen Huang y Tim Cook, junto a numerosos CEOs de grandes corporaciones. Esta reunión bilateral de gran magnitud genera mucha expectación sobre su impacto en el ciclo económico global.
En este contexto, Álvaro comparte los detalles de su cartera de inversión en renta variable, haciendo hincapié en que solo es su ejemplo personal y no un consejo de inversión. Su cartera ha mostrado un rendimiento notable, con un 38% en lo que va de año y un 160% en los últimos 12 meses. Sin embargo, advierte que los rendimientos pasados no garantizan los futuros y que el mercado alcista actual contribuye a estas cifras.
Álvaro revela que su posición principal es UnitedHealth, una aseguradora defensiva que, a pesar de haber sido castigada, ha tenido buenos resultados. Su segunda posición es Google, valorada por su diversificación y fuerte incursión en la IA, seguida de cerca por AMD, a la que ve con un gran potencial de crecimiento al ganar cuota de mercado a NVIDIA. Explica que invierte utilizando acciones y opciones LEAP, las cuales le permiten apalancarse y obtener altos rendimientos en el caso de Google, con un 542% de beneficio.
La conversación también profundiza en el concepto de riesgo, que Álvaro mide por la capacidad de reponer el capital invertido, y no por la aversión al riesgo en general. Finalmente, Álvaro concluye con la importancia de tener una tesis de inversión clara para equilibrar la cartera, mencionando su diversificación en sectores como salud, inteligencia artificial, defensa y espacio. También se destaca la oferta de Trade Republic, patrocinador del episodio, que remunera el capital en cuenta corriente al 3% para nuevos clientes.
// QUÉ DICE CADA UNO
- Alvaro
Detalla su cartera de renta variable gestionada activamente, basada en opciones LEAP y acciones, con tesis en inteligencia artificial, defensa, espacio y salud; controla el riesgo según su capacidad de reponer capital, usando margen moderado.
- Willy
Expresa su cautela ante el mercado en máximos y considera pedir un préstamo lombardo para invertir, pero su prioridad es no perder poder adquisitivo y se muestra temeroso cuando todo va bien.
- Marc
Aconseja prudencia y advierte sobre los riesgos de los préstamos lombardos, recordando que si la cartera cae, el banco puede ejecutar las acciones; opina que si el objetivo es preservar poder adquisitivo, no conviene apalancarse.
- Euge
Rechaza apalancarse para invertir salvo que haya una oportunidad casi segura, defiende comprar y mantener para dormir tranquilo y desconfía de intentar predecir máximos o mínimos del mercado.
// CONTEXTO MÁS ALLÁ DEL EPISODIO
El contexto real de las carteras en 2026: más allá del titular político
El episodio atribuye el rally alcista a la expectativa de una visita de Trump a China con líderes tecnológicos. Sin embargo, los inversores particulares que comparten sus carteras en fuentes como invertirmisahorros.es [1] o Libre Inversión [4] no mencionan ese evento como motor principal. En mayo de 2025, los mercados ya estaban pendientes de los recortes de tipos del BCE previstos para junio y de la política monetaria restrictiva pero relajada de la Reserva Federal, factores que beneficiaban a sectores como utilities y REITs [4]. Además, el euro cedía frente al dólar, impulsando los activos denominados en USD [4]. Aunque estas referencias son de fechas anteriores, sugieren que los movimientos de las carteras responden más a estímulos monetarios y divisas que a cumbres bilaterales puntuales, un ángulo que el episodio no explora.
Filosofías opuestas: apalancamiento con opciones frente a la inversión automátiz
Álvaro utiliza acciones y opciones LEAP para apalancarse y obtener rendimientos del 542 % en Google, midiendo el riesgo por su capacidad de reponer capital. En contraste, el autor de invertirmisahorros.es prioriza la inversión automática para que el sistema funcione sin su intervención diaria [1]. Su cartera incluye private equity, bitcoin (un 2,5 % del patrimonio) y un meticuloso seguimiento de líneas de crédito pignoradas, con un Modelo 720 de 1.530 páginas [1]. Por su parte, Carlos Galán detalla su cartera de fondos indexados e inmuebles, insistiendo en que el aumento del patrimonio se debe a aportaciones constantes y contención del gasto, no a aciertos puntuales [2]. Estas diferencias muestran que la gestión activa con derivados es solo una de las múltiples vías para construir patrimonio, y que la monitorización y la disciplina de aportación pesan tanto como la selección de valores.